التنظيم
الترخيص والمخاطر والإحصاءات وآلية عمل المنصة
إفصاح وفق قواعد AFSA لمؤسسات السوق المرخّصة في المركز. يُحدَّث كل ربع سنة.
الترخيص والوضع
iKapitalist Ltd. — مؤسسة سوق مرخّصة في المركز
الترخيص AFSA-A-LA-2023-0005
صادر عن هيئة تنظيم الخدمات المالية في المركز (AFSA). نشاطان خاضعان للتنظيم: منصة تمويل جماعي استثماري ومنصة تمويل جماعي إقراضي. يمكن التحقق في السجل العام: publicreg.myafsa.com.
الاختصاص والقانون
تخضع الصفقات على المنصة لقانون المركز (المستند إلى القانون الإنجليزي). وتنظر في النزاعات محكمة المركز ومركز التحكيم الدولي التابع له.
ما لا يشمله الترخيص
تقدّم iKapitalist Private Markets LLP استشارات الصفقات والجاهزية لأسواق رأس المال واستشارات الشركات، وهي ليست أنشطة مرخّصة من AFSA.
حماية الأموال
قبل تمويل الصفقة تُحفظ أموال المستثمرين في حسابات منفصلة لأموال العملاء، ولا تختلط بأموال المنصة.
مخاطر الاستثمار
ما يجب أن يفهمه المستثمر قبل القرار
قروض الشركات الخاصة وسنداتها أدوات في السوق الخاصة. لا تضمن المنصة الاسترداد أو العائد أو السيولة.
فقدان رأس المال
قد يعجز المقترض أو المُصدِر عن الوفاء بالتزاماته؛ وقد يخسر المستثمر جزءًا من الاستثمار أو كله.
تأخر المدفوعات
قد تصل المدفوعات متأخرة عن الجدول؛ وتستغرق إعادة الهيكلة والتحصيل وقتًا، والنتيجة غير مضمونة.
السيولة
لا تُتداول الأدوات في البورصة؛ والخروج قبل الاستحقاق ممكن فقط بوجود سوق ثانوية على المنصة ومشترٍ.
التركّز
تركّز جزء كبير من المحفظة في صفقة أو قطاع واحد يضاعف الخسائر عند التعثر. ننصح بالتنويع.
توقف المنصة
إذا أوقفت iKapitalist نشاطها، تُطبَّق خطة لنقل خدمة العقود؛ وتستمر مدفوعات الصفقات إلى المستثمرين.
غياب نظام الضمان
الاستثمارات ليست ودائع مصرفية ولا يشملها نظام ضمان الودائع.
إحصاءات المنصة
بيانات حتى 30 سبتمبر 2026
تعكس الإحصاءات النتائج منذ إطلاق المنصة. تُحتسب مؤشرات التعثر وفق قواعد AFSA وتُحدَّث بعد كل ربع سنة.
حجم المنصة
23.52 مليار ₸
قروض وسندات مموّلة
478
صفقة مموّلة
32
صفقة دخلت التعثر التنظيمي ثم سُدّدت بالكامل
1.70 مليار ₸
أصل دين سُدّد بالكامل في هذه الصفقات الاثنتين والثلاثين
مخاطر الائتمان
مؤشر تاريخي تراكمي، وليس نسبة المحفظة الحالية المتعثرة.
كيف تُحتسب نسبة التعثر
يُحتسب التعثر التنظيمي بعدد الصفقات لا بالمال.
يشمل الحساب الصفقات التي تأخر سدادها أكثر من 90 يومًا ولو مرة واحدة أو التي رأت المنصة أن سدادها الكامل غير مرجح. ويُقسم عددها على إجمالي عدد الصفقات المموّلة منذ إطلاق المنصة. وحتى الصفقة المسددة لاحقًا بالكامل تبقى ضمن المؤشر — وهذه قواعد AFSA. تُحدَّث القيمة أسبوعيًا.
30.3%
نسبة الصفقات التي دخلت التعثر التنظيمي (من 478 صفقة مموّلة)
145
صفقة دخلت التعثر التنظيمي
الوضع الحالي للمتأخرات
الصورة «الآن»: المدفوعات المتأخرة في الصفقات القائمة، حسب الفئات كما تشترط AFSA.
| التأخر | الصفقات | المبلغ |
|---|---|---|
| حتى 30 يومًا | 7 | 28.82 مليون ₸ |
| 31–60 يومًا | 3 | 243.00 مليون ₸ |
| 61–90 يومًا | 4 | 56.38 مليون ₸ |
| الإجمالي حتى 90 يومًا | 14 | 328.20 مليون ₸ |
| أكثر من 90 يومًا | 106 | 4.40 مليار ₸* |
* الرصيد الحالي لأصل الدين في الصفقات المتأخرة أكثر من 90 يومًا؛ يشمل الصفقات قيد التحصيل القضائي والوساطة والتعثرات الحالية الأخرى. تُؤكَّد منهجية المبلغ قبل كل نشر.
التعامل مع الديون المتعثرة
مرحلتان للعمل على الصفقات المتأخرة أكثر من 90 يومًا. تتقاطع هذه المؤشرات مع التعثر التاريخي ولا تُجمع معه.
التحصيل القضائي
3.45 مليار ₸
الرصيد الحالي لأصل الدين قيد التحصيل القضائي
84
صفقات قيد التحصيل القضائي
الوساطة وإعادة الهيكلة
751.69 مليون ₸
الرصيد الحالي لأصل الدين في الصفقات قيد الوساطة
17
صفقات قيد الوساطة
كيف تعمل المنصة
إجراءات الاختيار والخدمة والتعامل مع التعثر
معايير القبول
نشاط قائم منذ 12 شهرًا على الأقل بإيرادات وقاعدة عملاء؛ تقارير وسجل ضريبي سليمان؛ لا تعثرات قائمة. تتخذ لجنة القبول القرار بناءً على التقييم ورأي الخبراء.
الفحص
القوائم المالية، البيانات الضريبية، السجل الائتماني، الدعاوى، هيكل الملكية، الضمانات. تُعرض النتائج للمستثمرين في بطاقة الصفقة.
الضمانات
رهن الأصول، كفالات الملاك، الضمانات. يُذكر نوع الضمان وتقييمه لكل صفقة؛ وتُميَّز الصفقات غير المضمونة.
حدود المستثمر
المستثمرون الأفراد — حتى 50,000 دولار خلال 12 شهرًا؛ العملاء المحترفون — وفق صفتهم. الشركات — حتى 200 مليون ₸ في القروض وحتى 50 مليون دولار خلال 12 شهرًا في الطروحات للعملاء المحترفين.
التغييرات الجوهرية
يُخطَر المستثمرون عبر الحساب والبريد بالتغييرات في وضع المقترض أو شروط الصفقة قبل انتهاء فترة الاكتتاب.
التعثر والتحصيل
عند التأخر تتفاوض المنصة وتعرض إعادة الهيكلة (الوساطة)، وإن تعذّر ذلك تلجأ إلى القضاء نيابة عن المستثمرين وتوزّع المبالغ المحصّلة بالتناسب.
إيقاف النشاط
خطة الاستمرارية: تُنقل خدمة العقود القائمة إلى جهة معيّنة، وتُحفظ البيانات والمدفوعات.
الرسوم
ما تدفعه الشركات
الشركات
رسوم المنصة لترتيب القرض أو الطرح — نسبة من المبلغ المجموع، تُذكر في العقد قبل نشر الصفقة.
48 ساعة
فترة العدول عن القرار. خلال 48 ساعة على الأقل بعد انتهاء الاكتتاب يحق للمستثمر الانسحاب دون غرامة؛ وتُعاد الأموال إلى حساب العميل.
اختبار فهم المخاطر
5
أسئلة قبل استثمارك الأول
أداة تثقيفية للمستثمرين تنص عليها قواعد AFSA. على المنصة يُجرى الاختبار عند التسجيل.
الشكاوى والاستفسارات
إجراءات تقديم الشكاوى ومعالجتها
تقديم شكوى إلى iKapitalist
تُقبل الشكاوى عبر البريد الإلكتروني claims@ikapitalist.kz أو الهاتف +7 700 178 0076 أو في المكتب: شارع منغيليك إل 55/21، المبنى C4.2، المكتب 265، Z05T3E5 أستانا، كازاخستان. وتحدد قواعد المنصة إجراءات المعالجة ومدتها.
تقديم شكوى إلى AFSA
في حال عدم الموافقة على قرار المنصة، يحق لمقدّم الشكوى التوجه إلى AFSA — هيئة تنظيم الخدمات المالية في المركز: +7 (7172) 959 000، afsa.kz.